इस IT शेयर में 8% की रॉकेट तेजी, फिर भी ब्रोकरेज ने क्यों बताया 24% गिरावट का खतरा? जानिए अब आगे क्या होगा

IT सर्विसेज कंपनी Cyient के शेयरों में बुधवार को जोरदार तेजी देखने को मिली। कंपनी के इंवेस्टर डे में ग्रोथ और मार्जिन को लेकर रोडमैप सामने आने के बाद शेयर करीब 8% उछलकर ₹1,055 के इंट्राडे हाई तक पहुंच गया। हालांकि, शेयर में इस तेजी के बावजूद ब्रोकरेज हाउस पूरी तरह बुलिश नहीं हैं। मोतीलाल ओसवाल (Motilal Oswal) ने Cyient पर Sell रेटिंग बरकरार रखते हुए ₹740 का टारगेट दिया है, जो मौजूदा स्तर से करीब 24% नीचे है। वहीं, नुवामा (Nuvama) और PL कैपिटल ने Hold रेटिंग बनाए रखी है।

कंपनी ने इंवेस्टर डे (Investor Day) पर बताया कि उसका तत्काल फोकस कारोबार की ग्रोथ को दोबारा मजबूत करने पर है। Cyient का लक्ष्य FY28-29 तक साल-दर-साल डबल डिजिट रेवेन्यू ग्रोथ हासिल करना है। इसके साथ ही कंपनी निकट अवधि में EBIT मार्जिन को 15% से ऊपर ले जाना चाहती है। लंबी अवधि में कंपनी का लक्ष्य इंडस्ट्री से बेहतर ग्रोथ और 16% से ज्यादा EBIT मार्जिन हासिल करना है। कंपनी की Go-to-Market टीम अब पूरी तरह तैयार है और बड़े कॉन्ट्रैक्ट हासिल करने पर फोकस कर रही है। इसके अलावा, Cyient प्रोजेक्ट आधारित काम से धीरे-धीरे एन्युइटी-आधारित अनुबंध (annuity-based contracts) की ओर बढ़ना चाहती है, जिससे आमदनी ज्यादा स्थिर और अनुमानित हो सके।

कंपनी के मुताबिक बड़े सौदों की पाइपलाइन भी मजबूत हुई है। फिलहाल 9 क्वॉलिफाइड डील्स की पाइपलाइन मौजूद है, जिनकी कुल संभावित कॉन्ट्रैक्ट वैल्यू करीब 300 मिलियन डॉलर है। Cyient ने FY26 को स्थिरता लाने वाला साल बताया है, जबकि FY27 और FY28 को नई रणनीति के दम पर रिकवरी के साल के तौर पर देखा जा रहा है। मार्जिन के मोर्चे पर भी सुधार हुआ है। Q1 FY27 में EBIT मार्जिन बढ़कर 13.2% हो गया, जो पहले करीब 12.2% था। कंपनी को उम्मीद है कि AI आधारित रेवेन्यू ग्रोथ और लागत में सुधार के जरिए मार्जिन को 15% और आगे चलकर 16% से ऊपर पहुंचाया जा सकता है।

हालांकि, मोतीलाल ओसवाल (Motilal Oswal) को रिकवरी की रफ्तार पर अभी भरोसा नहीं है। ब्रोकरेज ने ₹740 का टारगेट देते हुए कहा कि रिकवरी काफी हद तक आगे के वर्षों पर निर्भर है और FY27 में ऑर्गेनिक ग्रोथ लगभग सपाट रह सकती है। सेमीकंडक्टर बिजनेस में संभावनाएं नजर आ रही हैं, लेकिन ब्रोकरेज इस अवसर को ज्यादा वैल्यू देने से पहले ठोस नतीजों का इंतजार करना चाहता है।

दूसरी तरफ नुवामा (Nuvama) ने टारगेट प्राइस ₹900 से बढ़ाकर ₹1,050 कर दिया है, लेकिन Hold रेटिंग बरकरार रखी। ब्रोकरेज के मुताबिक कंपनी का कुल एड्रेसेबल मार्केट काफी बढ़ा है, जिससे लंबे समय में ग्रोथ का बड़ा अवसर बन सकता है। Nuvama ने कंपनी के तीन साल के रोडमैप को भी रेखांकित किया है। FY26 में स्टेबलाइजेशन, FY27 में ट्रांसफॉर्मेशन और FY28 में स्केलिंग। वहीं PL कैपिटल ने ₹1,040 के टारगेट के साथ होल्ड रेटिंग दी है। ऐसे में Cyient के शेयर में आज की तेजी के बावजूद निवेशकों को कंपनी की वास्तविक ग्रोथ, मार्जिन सुधार और बड़े सौदों के execution पर नजर रखनी होगी। ₹740 से ₹1,050 तक के अलग-अलग ब्रोकरेज टारगेट बताते हैं कि शेयर को लेकर बाजार में अभी भी काफी मतभेद है।